过去几个(gè)月，阿(ā)里(lǐ)旗下(xià)国(guó)际电商(shāng)、盒马(mǎ)、菜鸟等业务，屡屡传出(chū)单独融资(zī)、上市的消息。这(zhè)次不再有悬念(niàn)——阿里主(zhǔ)动宣告(gào)了这(zhè)一决定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布(bù)了2023财年第四季(jì)度及2023财年年(nián)度业绩(jì)（截至(zhì)2023年3月31日）。除了财务数据(jù)外(wài)，阿(ā)里(lǐ)还宣布了旗(qí)下六大业务板(bǎn)块的董事会名单和部分业务的(de)融资计划(huà)。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事(shì)会已批(pī)准阿(ā)里(lǐ)国际数(shù)字商业寻求对(duì)外融资，以及菜(cài)鸟和盒马的上市(shì)计划。同时(shí)，阿里计划为云(yún)智能集团引(yǐn)进战(zhàn)略投资，并以股东(dōng)派(pài)息的方式对其分拆(chāi)，实(shí)现(xiàn)其(qí)独立上市。盒马、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能先(xiān)后(hòu)实现上市(shì)，时间约(yuē)12个月左右。

　　消(xiāo)息(xī)公布后，次日阿(ā)里美股收跌5％、港(gǎng)股(gǔ)下(xià)跌(diē)6％。按(àn)照港(gǎng)股计算，目前阿(ā)里总市值(zhí)为1.75万(wàn)亿(yì)港元(yuán)，过去三个月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的四分之一。

　　两(liǎng)个月(yuè)前，阿里(lǐ)进行了公司24年(nián)历史以来(lái)最大幅度的(de)变革，即「1+6+N」。阿里巴(bā)巴集团作为控股公(gōng)司，持有(yǒu)六(liù)大业(yè)务(wù)集团（阿(ā)里云智能(néng)、淘(táo)宝天猫商(shāng)业、本地生活(huó)、菜鸟(niǎo)、国际数字商业、大(dà)文娱）和其他业务公司。

　　阿(ā)里称此举是为了(le)让各项业务决(jué)策链(liàn)路变短、更加敏捷，从而更好(hǎo)地(dì)抓(zhuā)住各自市场和行(xíng)业机遇，进一步释放股东价值(zhí)。在这一架构下(xià)，六(liù)大业务集团的CEO在各自董事会的领导下(xià)，对各自的(de)经(jīng)营结(jié)果和合规性负责。除淘天集团仍将(jiāng)继续由阿里巴巴(bā)集团(tuán)全资控(kòng)股外，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上(shàng)市。

　　电话会(huì)上，阿里率先公布了(le)阿(ā)里云、国(guó)际电商(shāng)、菜鸟、盒马(mǎ)四块(kuài)业务接下来(lái)的(de)调整计(jì)划，其他业务尚未(wèi)提(tí)及。阿里巴巴集团(tuán)董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席执行(xíng)官张勇表示(shì)，阿里的三个核心(xīn)战略是消(xiāo)费、云(yún)和全球化。这(zhè)或许(xǔ)是观察(chá)接下(xià)来(lái)阿里(lǐ)组(zǔ)织变革的一个重要方向。

　　阿(ā)里(lǐ)六(liù)大集(jí)团董事会(huì)成员丨(gǔn)来源：阿(ā)里财报

　　以下是对这三(sān)大战略方向的(de)梳理。

　　01

　　阿(ā)里云(yún)：张勇亲自(zì)

　　带(dài)队云智能集团

　　值(zhí)得注意的是，在六大业务中，只有云智能集团是由(yóu)阿里巴巴(bā)集(jí)团董(dǒng)事长兼(jiān)首席(xí)执行官张勇亲自(zì)带队。财(cái)报(bào)显示(shì)，张勇任云智能集团的(de)董事长(zhǎng)兼首席执行官，这(zhè)也是(shì)张勇在六大集(jí)团(tuán)中担任的唯一一个(gè)职务。

　　除了张勇之外，云智能集(jí)团(tuán)的其他董事会成员还有备(bèi)受关注、最近(jìn)重归阿里云的(de)王坚博士（阿里巴巴(bā)集团技(jì)术委(wěi)员(yuán)会主席）、郑(zhèng)俊芳（云(yún)智能集团(tuán)首席风险官）、蒋(jiǎng)芳（阿(ā)里巴巴集团首席人力(lì)官(guān)）、吴(wú)泽明（阿(ā)里巴巴集团首席技术官）。

　　在阿里集团对各子集团「放手」的大背景下(xià)，张勇选择亲手(shǒu)来「抓」云智能集团，可以(yǐ)看(kàn)出对(duì)后者的重视。

　　云(yún)智能(néng)集团包括阿里(lǐ)云、AI、钉钉(dīng)等业务。张(zhāng)勇说，从商业(yè)模式(shì)、客(kè)户(hù)特征和发(fā)展阶段来看，云智能(néng)集团与阿里巴巴生态系统中其(qí)他以消费者为中心(xīn)的业务有着(zhe)根本不同。可以说，它更适合成(chéng)为一家与阿(ā)里集团完(wán)全独立的新(xīn)公(gōng)司，而(ér)这个过(guò)程(chéng)也更(gèng)复(fù)杂。因此，它更需(xū)要倾注精力来做。

　　而更关键的是(shì)，面对大模型代表的人工智能时(shí)代，阿里云(yún)即(jí)将(jiāng)迎(yíng)来全新的(de)历史机(jī)遇。在业绩(jì)电(diàn)话会(huì)上，张(zhāng)勇表示(shì)，由(yóu)于(yú)人(rén)工智能(néng)应用对算力需求的指数级增(zēng)长，这是阿(ā)里(lǐ)云(yún)的巨大机会。除此之(zhī)外，还包括基于大模型开(kāi)发新产(chǎn)品(pǐn)的机(jī)会。

　　4月(yuè)，阿里发布了大型语言预训练模(mó)型(xíng)「通(tōng)义千(qiān)问」，目(mù)前已有超(chāo)过20万客(kè)户申请试用。在2023春季钉峰(fēng)会上，钉钉推(tuī)出基于(yú)「通义千问」的智(zhì)能功(gōng)能产品集成。而未来，「通义千问」会接入(rù)阿里的全栈产品。

　　据财报，云(yún)业务的本季度(dù)收入（抵消跨分部(bù)交易的影响后）同比下降2％，达到(dào)约186亿元。背后原因主要是部门项目受到疫情(qíng)影(yǐng)响而延(yán)迟(chí)交付等(děng)等。不过，该集团还是很有信心(xīn)。在(zài)财报发布(bù)后，张勇向阿里云员工发布了全员信。「我们(men)有机会打(dǎ)造一(yī)家世界级的(de)科(kē)技(jì)公司。」他(tā)写(xiě)道。

　　02

　　消费：盒马只(zhǐ)是开始，

　　淘天、本地(dì)生活仍(réng)是(shì)重中之重

　　此次列在上市(shì)计(jì)划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报(bào)中(zhōng)，其业绩仍算在(zài)阿(ā)里中国商业分部(bù)。阿里中国商业分部(bù)主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒(hé)马、天猫超市、阿里健(jiàn)康等零(líng)售业(yè)务，以及1688在内的批发业务(wù)。

　　中国商业分部的本季(jì)度收(shōu)入(rù)约为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标(biāo)）约为人民币385亿(yì)元，相较2022年(nián)同期增长19％。该增长主要是由于淘特(tè)、淘菜菜和盒马亏损收窄(zhǎi)。本季度(dù)，盒马增强了(le)销(xiāo)售(shòu)能力(lì)并提高运营效率，经营业绩因而录得(dé)正数。

　　阿里表示，盒马已(yǐ)经建立(lì)了稳定且明确的商(shāng)业模(mó)式(shì)以及清晰的盈利路径。

　　而(ér)中国商业分部(bù)也(yě)主(zhǔ)要组(zǔ)成了阿里六大业务之一(yī)淘天集团（包括淘宝、天猫等(děng)业务(wù)）。财报显示，淘天集团的董事(shì)长是吴泳铭——这位阿(ā)里巴巴合伙人(rén)自上世纪90年代就跟随马云，是阿(ā)里的元老之一。而淘天(tiān)集团(tuán)的董事兼CEO则是戴(dài)珊。该集团其它董事还包(bāo)括蔡(cài)崇信(xìn)（阿里巴巴(bā)集团执(zhí)行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团(tuán)首席技术官）。

　　在消费方(fāng)向，阿里的另(lìng)一(yī)重点是本(běn)地(dì)生活(huó)集团，后者包括(kuò)「到家」业务(wù)饿了(le)么、「到目(mù)的(de)地」业务高(gāo)德、飞猪等。本季(jì)度(dù)，由(yóu)于消费复苏、人(rén)们出(chū)行增加等因素，本(běn)地生活服务(wù)分部收入同(tóng)比增长17％至约125亿元，订(dìng)单增(zēng)长也超过20％。

　　据财报，本(běn)地生活集(jí)团的(de)董事长兼CEO为俞永福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿里巴(bā)巴合(hé)伙(huǒ)人）、吴泽明、朱(zhū)顺(shùn)炎（阿里健康董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官）等。

　　阿里靠消(xiāo)费起家，淘天集(jí)团(tuán)和(hé)本(běn)地生活集(jí)团(tuán)都算是(shì)阿里的(de)核心业务(wù)。而(ér)在这一方向的盒马启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国(guó)际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会(huì)上表(biǎo)示，当谈论全球化时，那(nà)就是阿里的数字(zì)商务(wù)、物流和云(yún)。

　　阿里国际(jì)数字商(shāng)业集团主要包括Lazada（东(dōng)南(nán)亚电商(shāng)平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电(diàn)商平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度(dù)，阿里国(guó)际商业(yè)分(fēn)部收入同(tóng)比(bǐ)增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增长(zhǎng)主要来(lái)自补(bǔ)贴效率的(de)提升，Lazada的收入(rù)增长主要源自提供更多(duō)增值服(fú)务来提高变现率(lǜ)，而(ér)速卖通则(zé)是本季度推出了主打高性价比的电商平台Choice，带来(lái)了订单的双位数(shù)增长。

　　据财报，阿(ā)里国际数字商业集团的董事(shì)长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总(zǒng)裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭(míng)。而此(cǐ)次该集团单独融资，将用于拓(tuò)展新的地域(yù)市场、投资新技术、扩大消费者和(hé)供应商技术、加(jiā)强管理团队等(děng)等。

　　在物流方面，菜鸟集(jí)团本(běn)季度收入（抵(dǐ)消跨分部交易的影响后）同比需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂增长18％，达到约136亿元。这背后主(zhǔ)要是国(guó)际物流履约解决方案服(fú)务(wù)的收入增加(jiā)、以及消费(fèi)者物流服务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟集(jí)团的董事(shì)长为蔡崇(chóng)信（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团执(zhí)行副主席），董(dǒng)事兼(jiān)CEO为万霖，其他(tā)董事(shì)为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳。在财报发(fā)布之后，万霖也(yě)对菜鸟员工发布了全员信，「十(shí)年内菜鸟会成为全(quán)球领先的综(zōng)合数(shù)质物流集团。」他写(xiě)道。需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂

　　谈(tán)完以(yǐ)上五(wǔ)个(gè)集团，最后一个集团阿里大文(wén)娱在独(dú)立融资(zī)上尚(shàng)未(wèi)有最新进展。在财报中，关于其业务只有短短一段话带过。据(jù)财报(bào)，大文娱的董(dǒng)事长兼CEO都(dōu)是由樊(fán)路远(yuǎn)担(dān)任，而其他董事为(wèi)武卫（阿里巴巴集团董(dǒng)事）、童文红（阿(ā)里巴巴合(hé)伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集(jí)团首席法务(wù)官）、闻佳(jiā)（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调，上述(shù)各项交易的完成取(qǔ)决(jué)于(yú)多种因素，而其中很多因素是其无法(fǎ)控制(zhì)的，包(bāo)括资产(chǎn)、负债和合同(tóng)的(de)成功重组、股权激励计划、市场(chǎng)条件和(hé)监(jiān)管审批(pī)等。可(kě)见，尽管(guǎn)决心强(qiáng)大、战略方向(xiàng)清晰(xī)、执(zhí)行果断，但阿里的分拆之路仍充满变数。

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